一齣讲述传统封建制度下，大家族兴衰的悲情电影！杨家这封建大家族由杨老爷（井淼饰）主宰一切，长子早逝、次子懦弱、三子嗜赌、四子志英（宗华饰）敢作敢为。二少奶（卢婉茵饰）、三少奶（吴浣仪饰）每喜撩事斗非，欺负大少奶（李菁饰）孤儿寡妇。整个封建大家族就在家人互相猜忌斗争中破败下去，再加上一向掌财务的二少奶表兄熊其方（田青饰）私藏军火，结果使杨家遭查抄封屋，杨老爷活活气死，杨家最终门庭破落…… 宫天龙（唐菁饰），因其脸上皮肤黝黑，人称黑灵官；关云飞（田丰饰）和黑灵官曾是师兄弟，因为关洗劫村庄，杀了一家十三口，后被黑灵官所擒，押送袁州受审，押解途中，遭遇大风雪，在天龙家中停留一晚，夜里，关同伙来劫囚，被天龙发现，双方厮杀……关丧心病狂，砍杀天龙母，奸杀其幼妹，关的二儿子，更设计陷害宫，导致其被官府以押解囚犯不力，打入大牢15载，关在天牢里不见天日，使他面目大变，黑脸变白，声音也变了，后寻仇至关家，和关同归于尽…… 故事发生在市井纷乱的香港。刁二（赵雄饰）自恃从东瀛学得柔道真传，回港后濒濒滋事。一日，他来到忠义武馆寻衅，众弟子纷纷与其交手，怎奈都不是他的对手，忍无可忍的馆主李中海（房勉饰）率爱徒联手将其击伤，轰出武馆。不甘落败的刁二搬来日本浪人北岛（罗烈饰）重新杀入武馆，李中海好汉难敌四手，受致命伤惨死，徒弟雷明（王羽饰）也被打的奄奄一息，幸得师妹小玲（汪萍饰）相救，暂逃一劫。刁二扫清对手，在镇上开赌场敛财。伤愈的雷明苦练神功，决心为师父报仇，一年后修成正果，只身杀向赌场。交战中，他悉数杀死北岛、刁二和前来助阵的日本剑客，一洗往日血仇...... 女店员司徒佩芳（邢慧饰）、在孤儿院工作的瞎眼少女彭静娴（汪萍饰）及舞女李蓉蓉（郭曼娜饰），分别接到日本来信，有旅居东洋的华侨富翁，自认是她们的父亲，将家产五亿元分赠给她们，并附寄来回机票，要她们从香港去日本和他见面，蒋彬（金峰饰）是赴日料理富翁后事的法律顾问的远亲，他们不知道，等待他们的是一场危机… 
